Nvidia в момента язди вълната на изкуствения интелект, като държи лъвския пай от графичните процесори (GPU), които захранват AI центровете за данни по света. Този „златен прилив“ изстреля пазарната капитализация на компанията до над 4 трилиона долара, но присъствието ѝ в един от най-горещите AI пазари на света – Китай – се срина до нула, по думите на нейния главен изпълнителен директор. И прогнозата за акционерите, които се интересуват от китайските операции на компанията, също не е оптимистична.
„В момента сме на 100% извън Китай, което означава, че Китай е нула процента за нас“, заяви главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг в интервю за Citadel Securities. „Преминахме от 95% пазарен дял до нула, и не мога да си представя политик, който би сметнал това за добра идея.“ Той допълни, че политиките, въведени от правителството, са довели до това САЩ да изгубят един от най-големите пазари в света – въпреки че последните събития през 2025 г. може да подобрят положението на Nvidia.
Събитията, довели до напускането на Nvidia от Китай, започнаха през 2022 г., когато САЩ наложиха забрана за продажба на AI чипове като A100 и H100 на китайски компании. Тогава американските официални лица аргументираха решението си с това, че така ще бъде предотвратено използването на изкуствен интелект за военни цели на Китай. Експерти обаче отбелязаха, че истинската цел е да се запази доминацията на САЩ в индустрията на изкуствения интелект.
Година по-късно правилата бяха допълнително затегнати, за да се запушат всички възможни търговски „вратички“. През 2024 г. се съобщи, че китайски компании все още имат достъп до забранените Nvidia чипове, като ги получават чрез сървърно оборудване, закупено от компании като Dell. Всичко това доведе до настоящата ситуация, в която Nvidia е напълно изолирана от китайския пазар.
В момента Nvidia участва в множество AI проекти с базирани в САЩ компании, включително в проект Stargate на OpenAI, оценен на 500 милиарда долара. Той предвижда изграждането на гига-скейл центрове за данни, предназначени за развитие и изследвания в сферата на изкуствения интелект.
През януари тази година американското правителство въведе още по-строги експортни правила за AI чипове, включително ограничения върху споделянето на технологична информация. Тези мерки обаче не дадоха очаквания резултат – китайски компании като DeepSeek, Baidu и Alibaba продължиха да разработват AI модели от най-висок клас.
Влиянието на DeepSeek върху пазара беше толкова сериозно, че според Bloomberg Nvidia загуби 600 милиарда долара от пазарната си стойност – „най-голямото сриване в историята“. Дженсън Хуанг призна за ситуацията и по време на технологичен форум през март (по данни на The Guardian) заяви, че „контролът върху износа се провали“. Той посочи, че ограниченията единствено мотивираха китайските компании да ускорят развитието на собствения си изкуствен интелект, а Китай вече е дом на над 50% от глобалния изследователски талант в сферата на AI.
През последните месеци обаче ситуацията изглежда се променя. През май Nvidia reportedly започна разработката на нови чипове, които могат да бъдат продавани на китайски компании без да се нарушават американските санкции и износни правила.
А през август правителството на САЩ излезе с изненадващо решение – предложи на Nvidia и AMD експортни лицензи, които им позволяват да продават AI чипове на Китай, в замяна на 15% дял от приходите.
